“十四五”時期是應對人口老齡化的重要窗口期，預計這一時期我國人口將進入中度老齡化階段，2035年前后進入重度老齡化階段。黨的二十大報告明確指出，要實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

6月4日下午，復旦大學老齡研究院舉辦“問題與對策：老齡金融創(chuàng)新研討會”。與會專家學者和業(yè)界代表圍繞老齡金融領域的現(xiàn)存問題和可行對策展開探討，為積極應對人口老齡化建言獻策。

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復旦大學老齡研究院副院長吳玉韶表示，金融應對是我國積極應對人口老齡化戰(zhàn)略極為重要的組成部分。在老齡金融實踐上，銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)都做出了積極的路徑探索，也積累了一些寶貴的經(jīng)驗。“應對中國老齡化，既要學習借鑒國外先進經(jīng)驗，但更多要立足中國國情，走中國道路，探索中國方案?！?/p>

投融資服務體系亟待完善

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國60歲及以上人口達2.8億，占全國人口總數(shù)的19.8%。其中65歲及以上人口接近2.1億，占全國人口的14.9%。

中國銀行養(yǎng)老金融部副總經(jīng)理王磊表示，“十四五”期間養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進入了新的戰(zhàn)略機遇期，但目前商業(yè)銀行集團已有的投融資體系服務養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)仍不充分?！罢⑵髽I(yè)和金融機構(gòu)應三方合力，堅持問題導向，心系人民群眾急難愁盼問題，從制度設計、制定標準、整合資源、數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及金融科技和金融工具多元創(chuàng)新等方面推進建設全產(chǎn)業(yè)服務?！?/p>

他建議，政府應加強頂層設計，推動市場規(guī)范化發(fā)展；企業(yè)要推動行業(yè)升級，促進主體產(chǎn)業(yè)化運營；銀行要注入金融活水，推動金融普惠化發(fā)展。

中信銀行財富管理部總經(jīng)理助理金蕾從老齡群體財富管理需求差異性的角度，探討老齡需求導向下的金融創(chuàng)新。她提出，基于銀行業(yè)實踐觀察，當前老齡金融存在客戶需求與金融工具不滿足、不充分、不匹配的痛點。

具體來看，一是產(chǎn)品同質(zhì)化不滿足銀發(fā)細分人群財富管理的差異化需求；二是面對銀發(fā)人群財富管理意愿的提高，金融機構(gòu)在數(shù)字化和適老化方面的準備尚不充分；三是銀發(fā)人群品質(zhì)養(yǎng)老預期與現(xiàn)有偏保守的養(yǎng)老投資方式不匹配。

對此，她提出三點建議：首先，構(gòu)建銀發(fā)人群全生命周期養(yǎng)老規(guī)劃方法論，優(yōu)化適配性養(yǎng)老資產(chǎn)配置方案；其次，圍繞安全性、流動性、持續(xù)性等需求，創(chuàng)新“金融+醫(yī)養(yǎng)”“金融+傳承”等老齡金融產(chǎn)品供給，關注特殊銀發(fā)人群金融+非金融需求；最后，在強化數(shù)字化金融服務的同時，升級網(wǎng)點適老化服務，打造場景化養(yǎng)老金融服務生態(tài)。

興業(yè)銀行零售平臺部副總經(jīng)理程昊從財富管理供給側(cè)的角度，提出商業(yè)銀行服務中老年客群財富管理的幾點思考?！叭丝诶淆g化為財富管理業(yè)務開辟了新藍海。商業(yè)銀行的賬戶服務、產(chǎn)品服務與投資者教育、渠道服務、銷售服務與消費者權(quán)益保護等決定了商業(yè)銀行仍然是中老年客群財務管理的主渠道?！?/p>

程昊表示，養(yǎng)老金融要重點關注和解決適應養(yǎng)老客群個性化特點的財富管理產(chǎn)品的有效供給不足的問題。他建議，商業(yè)銀行可以從五個方面拓展中老年客群財富管理業(yè)務，分別是推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型、借助個人養(yǎng)老金制度培育客戶、發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務、完善金融服務體系，以及做好消費者權(quán)益保護。

蘇州銀行副行長兼董事會秘書李偉則從地方性中小銀行的特有優(yōu)勢出發(fā)，探討如何協(xié)同賦能養(yǎng)老服務新生態(tài)。他指出，當下養(yǎng)老金體系面臨的巨大挑戰(zhàn)和機遇，地方中小銀行扎根當?shù)?、深融區(qū)域經(jīng)濟，具有區(qū)域稟賦優(yōu)勢，應參與豐富養(yǎng)老第三支柱。

“養(yǎng)老生態(tài)全鏈條產(chǎn)品和服務需要和銀行、保險、基金和信托企業(yè)一起協(xié)同發(fā)力，整合資源，共同打造?！崩顐ソㄗh，銀企合作可以從信貸支持提升、異業(yè)聯(lián)盟發(fā)揮資源優(yōu)勢、科技賦能智慧養(yǎng)老和推進產(chǎn)業(yè)生態(tài)四個方面進行。

協(xié)同拓展養(yǎng)老第三支柱

除了銀行業(yè)，保險作為經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”，在加快商業(yè)養(yǎng)老保險、長期護理保險創(chuàng)新，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障等方面也發(fā)揮著重要的作用。

太平洋人壽保險公司副總經(jīng)理魏琳認為，未來，我國少子化、空巢化、長壽化將成為常態(tài)，機構(gòu)養(yǎng)老的市場占比遠不止3%。目前我國已經(jīng)出臺相關政策鼓勵社區(qū)養(yǎng)老和機構(gòu)養(yǎng)老市場化、多樣化發(fā)展，政府在稅費減免、專項補貼、土地價格優(yōu)惠和信貸創(chuàng)新方面也提供了相關支持。

在此基礎上，魏琳提出五點建議：一是希望出臺相關政策引導養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進一步細分市場，積極發(fā)展普惠養(yǎng)老與中等品質(zhì)養(yǎng)老；二是給予一定的稅費政策支持；三是擴大政策性銀行對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的貸款規(guī)模，并降低貸款利率；四是明確機構(gòu)養(yǎng)老用地的類別，降低成本；五是鼓勵社會資本采用股權(quán)投資、聯(lián)營合營等方式進入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

長江養(yǎng)老副總經(jīng)理楊奇華從養(yǎng)老保障三支柱協(xié)同這一角度提出了自己的觀點。他認為，隨著中國老齡化程度不斷加深，銀發(fā)季降臨使得老齡金融漸成焦點，我國養(yǎng)老三支柱建設取得顯著成效，但也存在一定問題?！靶枰鞔_第一支柱功能定位，擴大第二支柱企業(yè)覆蓋，大力推動第三支柱發(fā)展，實現(xiàn)三支柱的有效協(xié)同。”

他建議，在提升繳費充足率的同時降低第一支柱繳費比例，為企業(yè)年金擴面提供騰挪空間；優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策標準，提高個人養(yǎng)老金參與意愿；金融機構(gòu)需要跳出各自行業(yè)局限，更設身處地為客戶考慮，從個人整體養(yǎng)老規(guī)劃角度為中老年人的金融資產(chǎn)進行有效統(tǒng)籌運作。

泰康養(yǎng)老戰(zhàn)略企劃部副總經(jīng)理劉方濤也對我國保險助力養(yǎng)老第三支柱建設提出了政策建議，包括推動即期年金保險的創(chuàng)新發(fā)展、鼓勵探索更具投資屬性的新型保險產(chǎn)品、負債端和資產(chǎn)端聯(lián)動提前防范長期利差損風險以及同步推動廣義第三支柱的發(fā)展。

作為養(yǎng)老第三支柱的重要補充，公募養(yǎng)老產(chǎn)品目前以養(yǎng)老目標FOF（基金中的基金）產(chǎn)品為主。興證全球基金FOF投資與金融工程部基金經(jīng)理劉瀟提到，在全球老齡化的背景下，當前很多發(fā)達國家都已經(jīng)建立了三支柱模式，目前我國的養(yǎng)老金制度也已經(jīng)初步建立起了三支柱模式，由政府、雇主、個人共同負擔養(yǎng)老壓力。FOF形式的養(yǎng)老金融產(chǎn)品作為個人養(yǎng)老金賬戶可投產(chǎn)品之一，具有較為明顯的優(yōu)勢?！斑@是因為FOF形式能夠在不降低預期收益的情況下，顯著降低組合波動，提高客戶實際收益?！?/p>

他表示，在未來首先要建構(gòu)企業(yè)年金與個人養(yǎng)老金的互聯(lián)互通通道，增加企業(yè)年金與個人養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)移機制，實現(xiàn)企業(yè)年金與個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠額度的合并；同時，通過特殊機制提高投資者的便利性，允許參與人特殊情況下提前領取從而滿足流動性需求，增加默認繳費制度，減免一定購買外部基金費率。

“養(yǎng)老金融是一個中國式的概念，涵蓋養(yǎng)老服務金融、養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個維度?！睆偷┐髮W經(jīng)濟學院教授封進總結(jié)指出，從養(yǎng)老服務金融的角度來看，需要在全生命周期的視角下考慮針對老年群體的養(yǎng)老服務金融。相關研究顯示，老年人群體逐漸呈現(xiàn)出資產(chǎn)占有高、風險性投資占比高的特征，未來保險業(yè)將會迎來較好的發(fā)展機遇。從養(yǎng)老金金融來看，未來的走勢將取決于我們在賬戶制制度設計和投資收益率兩個維度的整體把握。從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融來看，未來機構(gòu)養(yǎng)老的需求將會十分顯著。

本文源自國際金融報